Aanmerkelijk belang

Geüpdatet op: 2 september 2026

Als u een aanzienlijk belang hebt in een bv of nv, krijgt u te maken met de fiscale regels rondom het aanmerkelijk belang. Deze regels zijn vooral van belang voor directeur-grootaandeelhouders (dga’s), maar gelden ook voor andere particuliere aandeelhouders met een substantieel aandelenbezit. In dit blog leest u wat een aanmerkelijk belang precies is, hoe de belastingheffing werkt en welke aandachtspunten belangrijk zijn.

Wat is een aanmerkelijk belang?

U heeft een aanmerkelijk belang als u direct of indirect minimaal 5% van de aandelen in een vennootschap bezit. Dit kan gaan om gewone aandelen, maar ook om winstbewijzen of bepaalde preferente aandelen. Ook het aandelenbezit van uw fiscale partner kan van belang zijn bij de beoordeling of sprake is van een aanmerkelijk belang. Daarnaast gelden in bepaalde situaties aanvullende regels voor belangen van familieleden.

U kunt een aanmerkelijk belang direct of indirect houden. Ook wanneer u de aandelen via een andere vennootschap houdt, kan daarom sprake zijn van een indirect aanmerkelijk belang. Zolang u het grenspercentage van 5% bereikt of overschrijdt, geldt de regeling aanmerkelijk belang.

Hoe wordt het aanmerkelijk belang belast?

Inkomsten uit aanmerkelijk belang worden belast in box 2 van de inkomstenbelasting. Denk hierbij aan dividenduitkeringen, winst bij verkoop van aandelen of uitkeringen boven de verkrijgingsprijs. Deze inkomsten worden afzonderlijk belast van andere inkomsten, zoals loon of vermogen in box 1 of 3.

De belasting in box 2 wordt geheven op het moment dat de inkomsten daadwerkelijk worden ontvangen of gerealiseerd. De inkomsten en eventuele verliezen worden dus niet jaarlijks forfaitair belast, zoals in box 3, maar pas bij uitkering of verkoop.

Belastingtarieven aanmerkelijk belang voor 2026

In 2026 geldt voor inkomsten uit aanmerkelijk belang eveneens een tweeschijvenstelsel. In 2026 zijn de volgende tarieven van toepassing:

• 24,5% over het belastbaar inkomen tot en met € 68.843,-
• 31% over het meerdere boven € 68.843,-

Rekenvoorbeeld

U bent in het bezit van 40% van de aandelen van een bedrijf. In 2026 ontvangt u hierover € 85.000 aan dividend.

De belasting in box 2 wordt als volgt berekend:

• Over de eerste € 68.843,- betaalt u 24,5% = € 16.866,54-
• Over het restant € 16.157,- betaalt u 31% = € 5.008,67,-

Totaal verschuldigde belasting box 2: € 21.875,21,-

Bij de uitbetaling van het dividend is echter al 15% (€ 12.750,-) dividendbelasting ingehouden. Deze mag u verrekenen met de te betalen belasting in box 2.

Nog te betalen na verrekening van de dividendbelasting: (€ 21.875,21,- min € 12.750,-) = € 9.125,21,-

Belastingtarieven aanmerkelijk belang in 2025

In 2025 gold voor inkomsten uit aanmerkelijk belang een tweeschijvenstelsel. Tot en met 2023 kende box 2 nog één vast belastingtarief. Sinds 2024 is dit gewijzigd. In 2025 waren de volgende tarieven van toepassing:

• 24,5% over het belastbaar inkomen tot en met € 67.804,-
• 31% over het meerdere boven € 67.804,-

Inkomsten uit aanmerkelijk belang

De Belastingdienst ziet diverse soorten inkomsten als belastbaar in box 2. Dit betreft onder andere:

• Dividenduitkeringen
• Uitkeringen bij inkoop of afkoop van aandelen
• Winst bij verkoop van aandelen
• Uitkeringen boven de verkrijgingsprijs, bijvoorbeeld bij terugbetaling van kapitaal

Ook verkapte winstuitdelingen kunnen in box 2 worden belast. Daarnaast kan bij een schuld aan de eigen bv van meer dan € 500.000 sprake zijn van een fictief regulier voordeel op grond van de regeling excessief lenen.

Verlies uit aanmerkelijk belang

Een verlies uit aanmerkelijk belang ontstaat wanneer u aandelen verkoopt voor minder dan de verkrijgingsprijs, of als de vennootschap failliet gaat. Zo’n verlies mag u verrekenen met eerdere of toekomstige positieve inkomsten uit aanmerkelijk belang. U kunt verliezen in box 2 maximaal 1 jaar achterwaarts en 6 jaren voorwaarts verrekenen, mits deze aantoonbaar zijn.

Een verlies uit aanmerkelijk belang wordt door de Belastingdienst vastgesteld bij de aanslag inkomstenbelasting. U kunt dit verlies verrekenen met positief inkomen uit aanmerkelijk belang van het voorafgaande jaar en met positief inkomen uit aanmerkelijk belang in de volgende 6 jaar.

Loon en aanmerkelijk belang

Bent u dga en hebt u een aanmerkelijk belang? Dan bent u verplicht om een gebruikelijk loon te ontvangen uit uw vennootschap. In 2026 bedraagt het normbedrag voor het gebruikelijk loon € 58.000. Het gebruikelijk loon moet in beginsel minimaal gelijk zijn aan het hoogste van dit normbedrag, het loon uit de meest vergelijkbare dienstbetrekking en het loon van de meestverdienende werknemer binnen de vennootschap of een verbonden vennootschap. Onder voorwaarden kan een lager loon worden vastgesteld.

Het gebruikelijk loon moet jaarlijks worden opgenomen en wordt belast in box 1 van de inkomstenbelasting. Deze regeling is bedoeld om te voorkomen dat inkomsten worden omgezet in lager belaste dividenduitkeringen.

Hoe werkt de doorschuifregeling?

In bepaalde situaties kan de belastingclaim over een aanmerkelijk belang worden doorgeschoven, bijvoorbeeld bij schenking of vererving. De verkrijger neemt dan onder voorwaarden de bestaande verkrijgingsprijs over, waardoor niet direct in box 2 wordt afgerekend. Voor toepassing van de doorschuifregeling gelden specifieke voorwaarden en kan een verzoek bij de Belastingdienst nodig zijn.

Hulp nodig?

Wilt u weten wat de regels rondom het aanmerkelijk belang betekenen voor uw situatie? Of heeft u vragen over dividendbeleid, verliesverrekening of de toepassing van de doorschuifregeling? Neem dan contact op met BVR Advies. Wij helpen u graag verder.