Aanmerkelijk belang

26 juni 2025

Geupdatet op: 30 december 2025

Als u een aanzienlijk belang hebt in een bv of nv, krijgt u te maken met de fiscale regels rondom het aanmerkelijk belang. Deze regels zijn vooral van belang voor directeur-grootaandeelhouders (dga’s), maar gelden ook voor andere particuliere aandeelhouders met een substantieel aandelenbezit. In dit blog leest u wat een aanmerkelijk belang precies is, hoe de belastingheffing werkt en welke aandachtspunten belangrijk zijn.

Wat is een aanmerkelijk belang?

U heeft een aanmerkelijk belang als u direct of indirect minimaal 5% van de aandelen in een vennootschap bezit. Dit kan gaan om gewone aandelen, maar ook om winstbewijzen of bepaalde preferente aandelen. Bezit u de aandelen samen met uw fiscale partner? Dan worden beide belangen bij elkaar opgeteld. Ook als u samen met familieleden een belang van 5% of meer houdt, kan er sprake zijn van een zogenoemd ‘gezamenlijk aanmerkelijk belang’.

Het maakt niet uit of u de aandelen in privébezit of via een houdstermaatschappij. Zolang u het grenspercentage van 5% bereikt of overschrijdt, geldt de regeling aanmerkelijk belang.

Hoe wordt het aanmerkelijk belang belast?

Inkomsten uit aanmerkelijk belang worden belast in box 2 van de inkomstenbelasting. Denk hierbij aan dividenduitkeringen, winst bij verkoop van aandelen of uitkeringen boven de verkrijgingsprijs. Deze inkomsten worden afzonderlijk belast van andere inkomsten, zoals loon of vermogen in box 1 of 3.

De belasting in box 2 wordt geheven op het moment dat de inkomsten daadwerkelijk worden ontvangen of gerealiseerd. De inkomsten en eventuele verliezen worden dus niet jaarlijks forfaitair belast, zoals in box 3, maar pas bij uitkering of verkoop.

Belastingtarieven aanmerkelijk belang voor 2025

In 2025 geldt voor inkomsten uit aanmerkelijk belang een tweeschijvenstelsel. Tot en met 2023 was het tarief in box 2 nog een vast percentage. Sinds 2024 is dit veranderd en in 2025 zijn de volgende tarieven van toepassing:

24,5% over het belastbaar inkomen tot en met € 67.804,-
31% over het meerdere boven € 67.804,-

Deze grens van € 67.804,- geldt per persoon. Voor fiscale partners mag het inkomen in box 2 onderling worden verdeeld, waardoor u gebruik kunt maken van het lagere tarief over de eerste schijf.

Rekenvoorbeeld

U bent in het bezit van 40% van de aandelen van een bedrijf. In 2025 ontvangt u hierover € 85.000 aan dividend.

De belasting in box 2 wordt als volgt berekend:

Over de eerste € 67.804,- betaalt u 24,5% = € 16.616,-
Over het restant € 17.196,- betaalt u 31% = € 5.330,76,-

Totaal verschuldigde belasting box 2: € 21.946,76,-

Bij de uitbetaling van het dividend is echter al 15% (€ 12.750,-) dividendbelasting ingehouden. Deze mag u verrekenen met de te betalen belasting in box 2.

Totaal verschuldigde belasting: (€ 21.946,76,- min € 12.750,-) = € 9.196,76,-

Belastingtarieven aanmerkelijk belang voor 2026

In 2026 geldt voor inkomsten uit aanmerkelijk belang eveneens een tweeschijvenstelsel. In 2026 zijn de volgende tarieven van toepassing:

24,5% over het belastbaar inkomen tot en met € 68.843,-
31% over het meerdere boven € 68.843,-

Inkomsten uit aanmerkelijk belang

De Belastingdienst ziet diverse soorten inkomsten als belastbaar in box 2. Dit betreft onder andere:

Dividenduitkeringen
Uitkeringen bij inkoop of afkoop van aandelen
Winst bij verkoop van aandelen
Uitkeringen boven de verkrijgingsprijs, bijvoorbeeld bij terugbetaling van kapitaal

Ook verkapte dividenduitkeringen, zoals onzakelijke leningen of privé-uitgaven die via de bv worden gedaan, kunnen in box 2 worden belast. Deze correcties kunnen plaatsvinden na controle door de Belastingdienst.

Verlies uit aanmerkelijk belang

Een verlies uit aanmerkelijk belang ontstaat wanneer u aandelen verkoopt voor minder dan de verkrijgingsprijs, of als de vennootschap failliet gaat. Zo’n verlies mag u verrekenen met eerdere of toekomstige positieve inkomsten uit aanmerkelijk belang. U kunt verliezen in box 2 maximaal 1 jaar achterwaarts en 6 jaren voorwaarts verrekenen, mits deze aantoonbaar zijn.

Een verlies wordt pas definitief vastgesteld in het jaar waarin de vennootschap wordt opgeheven of het aandelenbezit ophoudt te bestaan. Tot die tijd wordt het verlies als ‘nog niet verrekenbaar’ beschouwd.

Loon en aanmerkelijk belang

Bent u dga en hebt u een aanmerkelijk belang? Dan bent u verplicht om een gebruikelijk loon te ontvangen uit uw vennootschap. In 2026 bedraagt dit loon minimaal € 58.000, tenzij aannemelijk is dat een lager loon gebruikelijk is in vergelijkbare functies.

Het gebruikelijk loon moet jaarlijks worden opgenomen en wordt belast in box 1 van de inkomstenbelasting. Deze regeling is bedoeld om te voorkomen dat inkomsten worden omgezet in lager belaste dividenduitkeringen.

Hoe werkt de doorschuifregeling?

In bepaalde situaties kunt u het aanmerkelijk belang doorschuiven zonder dat er direct belasting wordt geheven. Dit is bijvoorbeeld mogelijk bij een schenking of vererving van aandelen aan een partner of kind, of bij een bedrijfsopvolging.

De doorschuifregeling zorgt ervoor dat de belastingheffing wordt uitgesteld totdat de verkrijger de aandelen verkoopt of inkomsten uitkeert. Wel moeten aan specifieke voorwaarden worden voldaan, zoals het voortzetten van de onderneming of een nauwe familieband tussen overdrager en verkrijger.

Hulp nodig?

Wilt u weten wat de regels rondom het aanmerkelijk belang betekenen voor uw situatie? Of heeft u vragen over dividendbeleid, verliesverrekening of de toepassing van de doorschuifregeling? Neem dan contact op met BVR Advies. Wij helpen u graag verder.